本片以时局动荡的五代十国时期为背景，讲述了杨继业和佘太君年轻时候的故事：后汉末年，皇位空缺、番邦异动原来青年的拳套在十指指端都有金属打制的指甲，每指上的金属指甲都有半寸左右，所以青年的五指每次利过巨狼身上，都会留下至少一道伤口。；西北第一要塞麟州城内人人崇武重信，为护送晋商出陕，麟州杨家屡遭暗算，营救途中，得知此人就是当今储君。为稳定中原之势，边塞重镇与契丹拼死力博，虎口救君……