大理国皇叔段正淳少在陈源和陈平的注视下,那只咽喉处鲜血狂喷乱溅的巨狼凄凄地哀呜两声,两条前腿就踉跄了一下,然后两只前腿的腿弯一弯,跪到在地上,跟着。后半截身子往右边一倒,到在了地上,又哀鸣了两声,它的大脑袋终于慢慢地落在地上,最后四腿一伸,抽搐了两下,不动了。时欠下多笔风流债。他与秦红棉偷情时被对方丈夫黄袍人撞破,段正淳仰仗精纯一阳指功夫反将黄袍人双腿打断。未婚妻舒白凤赶到,带走段正淳,临行不忘羞辱秦红棉。时光荏苒,段、舒之子段誉(李修贤 饰)已长大成人,段誉违背家训无心向武,终于不堪父母唠叨凭满脑的圣贤书私闯江湖。段誉于路结识玩蛇姑娘钟灵(林珍奇 饰),两人误闯䓯蛾派领地被陷,幸有秦红棉之女木婉清(恬妮 饰)搭救。另一方面,黄袍人潜心修炼十余年后携师弟岳苍龙向段家复仇,段誉虽饮得异蛇之血功力大增,仍失手不敌黄、岳二人。为救段誉,正淳与正明赶赴万劫谷与黄袍人决战……